蛰伏一年破而后立 游族渐露峥嵘的国内外产品版图越看越惊艳

游族破而后立：两天内从“业绩雷”到“超预期”的惊天逆转

2020年4月29日，在2019年财报发布前夕，游族网络一则《2019年度业绩快报修正及致歉公告》犹如一记深水炸弹炸向了二级市场。

公告数据显示，游族网络此前预披露的2019年度营收及净利润分别为35.16亿、5.5亿，经修正后则调整为32.21亿、2.56亿，最终营收同比下降10.07%，净利润同比下降74.58%。


这则突如其来的业绩下修公告一石激起千层浪，瞬间炸懵了A股投资者们。

公告发布当天，在恐慌盘争相踩踏之下，游族网络封死一字跌停，但也就在跌停当晚，才刚刚发生的“业绩雷”事件却迎来了360°的惊天逆转。

4月30日晚，游族网络发布了2020年一季报业绩报告，报告显示公司第一季度营收12.11亿元，同比增长45.45%，净利润3.63亿元，同比增长110.14%。


游族仅一个季度的净利润就达到了2019年全年净利润的141.7%，这与年报数据形成了鲜明的对比，迅速稀释了二级市场的负面情绪，反之让投资者们看到了游族所具备的高成长预期，其季报发布当日低开的价格17.80元，也成为了其阶段性的最低点。

截止端午节前最后一个交易日，游族网络的股价已自低点开启反弹超过40%，报收25.97元。在这强劲的势头背后，除了有游戏板块的整体炒作带动的原因之外，也意味着资本市场对其未来发展的预期快速回暖。


而在GameRes看来，4月30日前后游族网络在资本市场所遭遇的魔幻反转，正是游族“破而后立”的一个标志性时间节点。因为在接下来的这一个多月里，游族用实打实的成绩告诉了大众，今年一季度的高光业绩数据并不是昙花一现。

据6月初Sensor Tower发布的榜单数据显示，得益于《山海镜花》上线国内市场和《少年三国志2》成功出海日本地区两大产品利好的影响，游族网络5月营收环比增长43%，位列5月中国手游发行商收入排行第6名，较4月上升了3个席位，这也刷新了其在该榜单的历史最佳成绩。


在GameRes看来，游族开年至今迅速摆脱年报阴霾后一路高歌猛进的姿态，充分印证了其在表现欠佳2019年并没有迷失方向，而是默默的选择了沉淀与蛰伏，旨在等到时机成熟之时以这般“凤凰涅槃”的姿态卷土重来。

那么单月厂商营收TOP6就是游族的天花板了吗？在梳理了游族今年上半年及未来的国内外产品布局后，GameRes认为其还有大量的潜能尚未释放。

游族在国内市场的攻坚战：两款爆品之后 少三续作与两大重磅IP手游蓄势待发

游族今年国内的产品线从4月底开始正式铺设开来。

4月29日，游族旗下RPG卡牌新作《山海镜花》迎来了全平台上线，可惜这款原本应是游族寄予众望的产品，却在上线当天遭遇了多次“炸服”运营事故，口碑一度崩塌到极点。

然而游族旗下新番工作室接下来却通过“停服几小时，送几十抽”、“皮肤免费送”等震惊业内的操作，让广大玩家直呼“真香”、“失忆”，TapTap评分也一度从炸服期间的3、4分逆转到了6分之上，此举可谓在游戏行业上演了一场教科书式的“危机公关”，不仅成功让《山海镜花》起死回生，还带来了不错的“出圈”效应。


虽然这般补救已称得上“化腐朽为神奇”，但“危机公关”终归是“危机公关”，不惜血本的福利发放虽然很大程度上平复了玩家的情绪，却也实打实地对产品的营收造成了很大的影响，致使《山海镜花》上线后iOS畅销榜最高排名仅为TOP13，目前上线近2月后徘徊在TOP100上下。

可以预见的是，《山海镜花》日后更多会是游族旗下的中坚力量，但很难成为营收的主要贡献者了。


《山海镜花》之后，游族在6月迎来了今年最重磅的产品之一：《荒野乱斗》。

据Sensor Tower数据显示，由Supercell开发，腾讯和游族联合发行的《荒野乱斗》于6月9日上线中国地区，该作iOS首周预估下载量达到480万，吸金1750万美元。其在中国地区iOS首周收入几乎是当年《皇室战争》的两倍。


GameRes在此前的分析中曾说道，《荒野乱斗》是一款可以改变国内竞技手游市场格局的产品，其最高iOS畅销榜TOP1，上线半月后才第一次掉出TOP5之列的强劲市场表现也足以印证其长线潜力。

虽说游族只是《荒野乱斗》的联合发行方之一，但该作也将会对其营收有着巨大的提振作用，相信在接下来的6月发行商收入排行榜和游族网络的半年报中，我们很快就能清晰地看到《荒野乱斗》的价值释放。


将目光投向游族下半年的国内市场布局，其明星IP“少三”的衍生新作《少年三国志：零》应该会是最快走近玩家的一款产品。目前该作正处在删档测试期间，测试服稳定在7.2分，算是初步收获了一个中等偏上的成绩。


GameRes也对该作进行了适当体验，认为其美术风格、战斗体验、阵容搭配策略等维度的表现可圈可点，称得上是一款在“少三”经典卡牌RPG框架下进行了合理品类融合的产品。虽不能说《少年三国志：零》有着多么大的颠覆性或创新力度，但有着“少三”IP和成熟商业化体系的加持，GameRes认为该作未来上线后会有着可观的营收预期。


此外更值得注意的是，在6月初下发的版号之中，游族IP新品《新盗墓笔记》赫然在列，虽然目前游戏尚未开启测试，但官网预约数已超过20万，TapTap期待值8.4分。


由南派三叔所创作的《盗墓笔记》，作为当代网络文学领域影响力最大的系列小说之一，在全网范围有着海量的粉丝基础，且多年来早已通过电视剧、电影等泛娱乐领域的衍生创作被塑造成了一个知名度极高的IP，因此作为其正版手游的《新盗墓笔记》也有着极大的想象空间。


不止于《新盗墓笔记》，游族早在2015年就曾宣布研发，但5年间始终没有进一步消息的《三体》游戏，也于近期有了新进展。

6月18日，游族网络发布公告，其关联公司三体宇宙将系列小说《三体》（含小说《三体》、《三体II:黑暗森林》、《三体III:死神永生》）用于游戏开发、发行、改编以及衍生产品等权利授予游族网络的全资子公司游族互娱，授权期限2020年6月17日至2030 年6月16日，共10年。


这篇公告的发布意味着游族正式拿下了《三体》的游戏改编权，也意味着《三体》游戏的到来又近了一步。

需知《三体》系列小说是中国科幻文学史上的一座里程碑，其国内发行总量超过2100万份，在国外发售总量超过160万份，被誉为迄今为止中国当代最杰出的硬科幻小说，并先后获得了2014年度“星云奖”提名，以及第73届雨果奖最佳长篇故事奖，庞大的用户体量和泛用户知名度足以支撑起其IP游戏。


《山海镜花》和《荒野乱斗》为游族国内市场的上半年提供了足量的业绩支撑，而在接下来的日子里，《少年三国志：零》箭在弦上，《新盗墓笔记》有望于年内推出，再加上《三体》到来的脚步也愈发清晰，在国内市场描绘出了这样强大的产品版图，游族2020年表现可期。

海外发行提速 愈发清晰的全球化布局已成游族的核心增长引擎

在“出海掘金”这条路上，游族可以说是国内最早的探索者之一，其早在2009年时就于海外上线了第一款休闲手游Color Cross。


此后多年间，游族旗下的《少年三国志》、《狂暴之翼》等国内爆款也都陆续远销海外，通过观察游族网络的历年年报数据可以发现，其2017-2019年海外地区营收占比分别为60.83%、51.49%、63.04%，可见海外市场一直都是游族主要的收入来源。

得益于多年不断对海外市场的持续耕耘，游族在海外发行这条路上的经验积累愈发充沛，因此其也在2020年迎来了真正的出海爆发期。

今年第一季度，游族就先后在东南亚地区发行了《神都夜行录》和《塞尔之光》，在欧美地区上线了《天空之剑页游》、在韩国上线了《新神魔大陆》等重量级产品，均取得了不错的市场反馈。


而后从第二季度开始，《少年三国志2》开始陆续登陆日韩等地区，这一国内爆款的成功出海也大幅提振了游族的海外营收，助推游族登上了5月发行商收入榜TOP6。


接下来，6月30日游族旗下SLG新作Clash Boom将登陆韩国市场，7月游族更是计划在三个国家陆续推出《权力的游戏：凛冬将至》，此外还有兽娘题材新游《レッド：プライドァ≈エデン》（红：伊甸园的骄傲）也将于7月9日正式登陆日本市场。

可以说在下半年刚刚来临之际，游族就将抢先在海外市场打出多张王牌，而那些隐藏在8-12月间尚未公开的底牌更是值得期待。


从游族1-7月井喷式的海外产品布局可以明显看出，2020年对其来说是一个史上罕有的“出海大年”。

与此前平均每年今1-2款海外爆款相比，今年游族的出海产品矩阵更加豪华也都更具商业潜力，加之上半年多款游戏成功发行所折射出的游族在产品出海本地化、宣发及运营节奏等维度的深厚积累，可以预见的是，游族2020年的海外营收一定较往年更加耀眼。

结语

游族的未来会怎么走？无需GameRes站在第三方进行解读与预测，游族内部早已有了明确的方向。

6月22日，游族董事长兼CEO林奇面向游族员工发表了一封公开信，其在信中站在游族管理层的视角，详细地阐述了对过去的反思以及对未来的展望，并说道：“三思而后行，对游族而言，仅仅是‘行’还不够，我们要的是‘飞行’。”

林奇认为飞行应具备三种能力，第一是“专注的能力”，并由此延展出了“ALL IN卡牌赛道，构筑品类护城河”的战略方针。其表示游族将在未来专注卡牌领域地耕耘，扎实马步、打造精品、持续深化卡牌赛道优势，吸纳一切可以吸纳的专业人才，拉拢一切可以拉拢的合作伙伴，构筑品类护城河，并向全球市场拓展，直到真正实现对卡牌赛道50%市场份额的占领。

第二种是“着陆的能力”，游族将在全球化背景下，坚持区域本地化优势。以“深耕”取代“覆盖”，坚持“全球化产品，区域化运营”的打法。在产品题材、玩法内容上贴近全球化、追求普世性，但在文化理解、运营推广和用户服务上，坚持充分区域化的优势策略，确保我们的全球化团队在海外有精准和高效的“着陆能力”。

第三种是“开拓的能力”，游族将基于文化红利和审美红利，以IP经营构建第二增长曲线，立足于文化视野的考量，对IP价值链的挖掘与经营，将成为游族全体的长期战略动作。

在GameRes看来，这封公开信的意义十分重大，其标志着游族在经历18年的徘徊，19年的巨亏之后，已经彻底走出了思维迷局，清晰地捕捉到了未来企业的发展路线，也让我们有充足的理由相信游族在未来的日子里能够展翅高飞。