掌趣Q3营收13.66亿元，《一拳超人》上半年贡献近40%收入

近日，掌趣科技发布了2020年三季度报告，前三季度内公司实现营收13.66亿元，同比增长13.69%；扣非归母净利润为3.74亿元，同比下跌11.68%。

而单季度数据的表现则并不乐观。第三季度内公司营收达4.4亿元，扣非归母净利润为1.05亿元，同比分别下跌12.96%和41.26%。由于内部产品上线延迟以及老游戏流水下滑等原因，掌趣科技单季度业绩有所回落。

期内公司的销售费用和研发费用出现较大波动。据申万宏源表示，掌趣科技Q3内销售费用率达31.87%，环比增加19.69%，主要是《真红之刃》加大买量力度所致；其次，期内公司的研发费用率为23.48%，环比增加4.90%，公司在研发投入方面持续加码。

展望Q4，掌趣科技有一款新品预备上线，名为《街霸：对决》。此外还有《全民奇迹2》等储备产品。其中，《街霸：对决》和《全民奇迹2》均由腾讯独代。随着公司的储备产能逐步释放，掌趣科技的业绩也有望表现更高弹性。

一、上半年《一拳超人：最强之男》撑起38.8%的营收，新作《真红之刃》表现平淡

截至2020年前三季度，掌趣科技仅上线了一款新品《真红之刃》，此外《一拳超人：最强之男》分别在1月和6月上线了港澳台地区和东南亚地区。产品线青黄不接的情况也发生在了掌趣科技身上。

于8月5日正式上线的《真红之刃》表现平平。据七麦数据显示，上线当天《真红之刃》在中国iOS游戏畅销榜排名第35名，最高曾冲上畅销榜第25名。随后游戏排名一路下滑，目前在畅销榜150名以外。


而《一拳超人：最强之男》才是公司真正的营收主力军。据掌趣科技2020年中报显示，期内该游戏贡献了3.58亿元的收入，在游戏业务占比达38.8%，堪称公司业绩的重要支撑点。

《一拳超人：最强之男》的榜单表现也是可圈可点。在中国香港市场方面，《一拳超人：最强之男》自1月7日上线至3月底，便一直稳居香港iOS游戏畅销榜TOP 3。截至发稿前，《一拳超人：最强之男》名列香港iOS游戏畅销榜TOP 20以内。


在东南亚市场方面，《一拳超人：最强之男》在泰国市场表现最好。自6月16日上线至10月10日，该游戏始终保持在泰国iOS游戏畅销榜 TOP 10，表现十分坚挺。


但除了《一拳超人：最强之男》以外，掌趣科技目前流水依然靠老产品支撑，其中几款更是出现流水下滑的迹象。

笔者对比了掌趣科技2020年中报和2019年全年财报，发现流水下滑明显的游戏有《奇迹：觉醒》和《魔法门之英雄无敌：战争纪元》，此外《塔防三国志II》更是直接跌出公司的主要游戏一列。


其中，《奇迹：觉醒》在2019年贡献收入3.94亿元，在游戏业务收入占比达24.48%，但截止今年上半年该游戏收入仅为1.41亿元，在游戏业务收入占比也滑落到15.3%；《魔法门之英雄无敌：战争纪元》于2019年贡献收入1.05亿元，但在2020上半年仅贡献收入0.33亿元。

在新产品上线延迟，老产品流水下滑明显的情况下，除了《一拳超人：最强之男》这位主力军以外，掌趣科技还急需上线更多产品来改善公司的收入结构。

二、手握6款储备新品，腾讯独代《街霸：对决》将于11月上线

展望2020年四季度，公司有望迎来新的产品周期。目前，《街霸：对决》已进入宣发阶段，新品储备还包括了《全民奇迹2》《黑暗之潮：契约》《罗兰创世录》《修普诺斯》《那些需要守护的》等。值得一提的是，《街霸：对决》和《全民奇迹2》均是腾讯代理发行。

据了解，《街霸：对决》目前在TapTap平台评分达7.2分，预约人数逾36000人次，关注数逾4万人次。与传统格斗游戏有所不同的是，《街霸：对决》中加入了一定的策略元素，玩家需要考虑角色之间的招式衔接和配合。这款把卡牌和动作融为一体的游戏在市场上得到了不错的反响。


而另一款在TapTap平台上评分较高的新品是《修普诺斯Hypnos》，评分为8.6分。目前游戏预约人数逾48000人次，关注数逾6万人次。据了解，《修普诺斯Hypnos》是一款采用了赛博朋克美术风格的解谜游戏，玩家在游戏中扮演一位帮助人们解决记忆问题的“美容师”，帮助客人清除不愿面对的记忆。

可以看到，掌趣科技的新品储备中不仅涵盖了MMO，还有解谜、塔防（《那些需要守护的》）等其他品类，公司在细分赛道布局上取得一定成果。展望今年Q4至2021年，掌趣科技将进入新一轮产品周期，多款新游上线有望为公司业绩持续贡献增量。

来源：手游那点事
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